Quem acompanha o mundo da tecnologia deve ter percebido que a semana foi de terremoto. Jensen Huang, cofundador da Nvidia e o rosto da corrida da inteligência artificial, renunciou ao cargo de CEO nesta quinta-feira, com efeito imediato, depois de um escândalo que começou na vida pessoal e terminou na geopolítica. Se o Jensen comeu de pauzinho em outro quintal, não me interessa nem um pouco. O que interessa é a pergunta que todo jogador deveria estar fazendo: o que acontece com os games quando a empresa que domina as placas de vídeo, o DLSS e o chip do Switch 2 perde o piloto no meio da tempestade? No curto prazo, nada. No longo prazo, a conta vai sobrar para nós.
Vamos aos fatos. Huang admitiu aos funcionários um caso extraconjugal, e a imprensa americana relatou que a mulher envolvida é executiva de uma empresa de Singapura que autoridades dos EUA suspeitam de ajudar chips de IA a chegar à China. Ninguém foi acusado formalmente de nada, e a China nega a história de espionagem. Depois veio o relato de um segundo relacionamento, desta vez com uma executiva subordinada a ele, e o conselho se reuniu às pressas. Resultado: Colette Kress, a diretora financeira, virou CEO interina sem largar o cargo de CFO, e a Nvidia ganhou, pela primeira vez, um presidente do conselho. As ações caíram mais de 10% no pré-mercado. Trinta e três anos de comando, encerrados em duas semanas.
A reação do mercado foi de velório. O analista Dan Ives, da Wedbush, chamou Huang de “insubstituível”, e Tim Sweeney, chefe da Epic, comparou a saída ao dia em que a Apple demitiu Steve Jobs. A Nvidia de hoje é obra de um fundador que liderou a empresa por 33 anos e a levou ao centro da corrida da IA, e empresa que perde o fundador costuma trocar a aposta pela planilha. E, quando um CFO assume o volante, a planilha manda.
E os games? Louise Wooldridge, da Ampere Analysis, disse ao Tom’s Guide que a saída dificilmente muda o preço dos produtos da Nvidia no curto prazo, porque os incentivos da IA continuam os mesmos. E é justamente esse o problema. O jogador já vinha viajando na classe econômica. A fome dos data centers por memória criou o que a imprensa apelidou de “RAMageddon”: em alguns segmentos, o custo da memória subiu mais de 300% em um ano, segundo a IDC. A Microsoft aumentou o preço do Xbox citando custos de memória e armazenamento 2,5 vezes maiores, e a Sony admitiu no último balanço que a memória cara pressiona o PS5. Ou seja: a IA já estava comendo o nosso prato antes do escândalo. Agora ninguém na Nvidia tem tempo nem moral para pensar em gamer.
Tem ainda a questão da China, que é onde a coisa pode ficar feia de verdade. Huang era o maior defensor de afrouxar as restrições de exportação de chips, e o próprio escândalo gira em torno da suspeita de chips desviados para os chineses. Na minha leitura, Washington vai apertar o cerco, e cada nova regra mexe na cadeia que fabrica GPUs, consoles e portáteis. Quero ver a Nintendo explicar ao acionista que o chip personalizado do Switch 2, feito pela Nvidia, depende de uma empresa em crise de comando. Quero ver o DLSS, que eu já discuti quando falei de tecnologia e nostalgia, continuar sendo prioridade numa companhia que fatura com IA. Quero ver a AMD, que segundo a própria Wooldridge pode sair ganhando, ter coragem de aproveitar a brecha.
A Nvidia jura que as operações, os compromissos com clientes e o roadmap seguem sem interrupção. Pode ser. O balanço de 17 de novembro vai dar a primeira pista, e eu vou estar de olho na linha de gaming, não na de data center. Contudo, não se enganem: o escândalo não criou o problema dos jogadores, só tirou a máscara. A empresa que nasceu vendendo placas de vídeo para quem joga já tinha decidido que o futuro dela era outro. Os engravatados que agora correm feito baratas tontas para salvar o valor de mercado não vão lembrar da GeForce tão cedo.
Por isso eu não perco o sono pela cadeira vazia do Jensen. Perco pelo preço da próxima placa de vídeo. A jaqueta de couro saiu de cena, mas a conta continua no balcão, e adivinhem quem vai pagar? De novo, o gamer.